美银证券:阿里健康目标价下调至4.2港元 重申“买入”评级

美银证券:阿里健康目标价下调至4.2港元 重申“买入	”评级

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  美银证券发布研报称 ,将阿里健康(00241)目标价由5.1港元下调至4.2港元,重申“买入”评级 。该行将公司2027财年收入及经调整纯利预测分别下调4%,至同比增长9%至374亿元人民币及同比下降10%至21亿元人民币 ,主要受到平台补贴减少及非药品类别销售较弱的影响。

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  该行指出,虽然公司近期出现人事变动,更换行政总裁 ,但预计医疗AI及全渠道药品零售仍将是其首要策略,可强化长远竞争力及增长。医疗AI方面,公司致力发展面向医生的专业AI助手“氢离子” ,并探索变现方式;同时预计公司会把利润再投资于全渠道药品零售 ,连接O2O与B2C交易流,在履约时间及产品选取 上创造协同 。

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  该行预计,阿里健康2027财年上半年收入181亿元人民币 ,同比增长8%;经调整纯利11.6亿元人民币,同比下降15%。因盈利预测下调及自由现金流年均复合增长率预期放缓,该行下调公司目标价。

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